sgusers7的部落格

中國工商銀行城市金融研究所課題組 成員：詹向陽、樊志剛、胡婕、金昱、楊飛、王雅娟■ 未來十年，儲存倉經濟增速下滑、利率市場化改革的全面實現及直接融資的加速發展，將促使國內銀行同業競爭更趨激烈；且由於非銀行金融機構與非金融機構的深入參與，將使競爭更為複雜。■未來十年是奠定商業銀行長久競爭地位的關鍵時期。誰能準確把握趨勢，先行一步，誰就有可能在未來競爭中搶得先機，獲得核心的、長遠的競爭優勢。■科技進步和創新將從根本上改變銀行的經營管理模式。推進大數據技術、加快構建信息化銀行、形成網絡金融時代新的競爭優勢，將成為商業銀行未來發展中最關鍵和迫切的戰略抉擇。■民間資本發起設立民營銀行將取得長足進展。一批由民營企業發起的區域性、全國性商業銀行可能相繼建立，成為銀行業市場中充滿活力的新生力量。未來十年經營環境巨變銀行業競爭更複雜1.我國經濟增速呈現階段性放緩，對銀行核心競爭力提升提出更高要求銀行業是典型的順周期行業，其經營狀況與經濟增長休慼相關。2003∼2012年，中國GDP以年均10.5%的速度快速增長，良好的經濟環境為銀行業擴大經營規模、改善資產質量和提高盈利水平提供了重要基礎。截至2012年末，銀行業金融機構總資產規模達133.6萬億元，是2003年末的4.8倍，年均增幅高達19.1%；2012年銀行業金融機構淨利潤達1.51萬億元，是2007年的3.4倍，年均增長27.6%。充裕的業務機會使各競爭主體都相對容易地實現了迅速發展，整個銀行業均充分享受了經濟持續快速增長帶來的紅利。中國商業銀行的全球影響力也顯著提升，2012年全球千家大銀行排名中，工行按照一級資本排名位列榜首，這是該榜單出爐近100年來亞洲銀行首次登頂，其他三大行均位列前十。但這樣理想的宏觀經濟環境正在發生深刻變化。根據本所對國內宏觀經濟走勢的測算，未來十年中國經濟將由過去年均10%左右的高速增長轉入平均6%∼8%的中速增長。與此同時，相較同期金融市場發育程度，中國目前182%的經濟貨幣化程度已經很高，未來留給國內銀行業的信貸增長空間有限。經濟增速的放緩將帶來對銀行信貸需求和其他金融服務需求增長的逐步下降，從而使國內銀行這些年主要依靠規模擴張的增長方式難以為繼。同時，商業銀行在順境中掩蓋的資產質量、管理等問題也將逐步顯露。更多競爭主體將以更高成本爭奪更為稀缺的優質業務資源，導致國內銀行同業競爭必然進一步加劇，對銀行打造核心競爭力也提出了更迫切的要求。2.利率市場化全面實現，對銀行經營模式、競爭手段帶來全新考驗根據國際經驗，利率市場化實現初期商業銀行將經歷利差收窄、傳統存貸業務收入下降等痛苦過程。未來十年，我國將分階段、分步驟地全面實現利率市場化，資金價格由市場供求決定。這在提升金融市場運行效率的同時，不可避免地會加劇銀行業的市場競爭。激烈的市場競爭將推高存款成本，同時在中長期信貸需求不足和集團資金運作能力不斷增強的情況下，大型企業客戶對銀行的議價能力將進一步提升，貸款利率下浮幅度將成為這些企業選擇主辦行的主要依據。存款付息率的提高和貸款收益率的下降將壓縮銀行的存貸利差空間，進而擠壓利潤空間。利率市場化將深刻改變銀行業的競爭格局。部分定價能力、風控能力、創新能力強的銀行將在競爭中逐步勝出，綜合服務能力較強的大型銀行也具有一定優勢。但中小型金融機構尤其是小型金融機構，由於其業務結構、資產結構和收入結構相對單一，利率市場化將使其經營的不確定性顯著增強，甚至可能遭遇生存性危機。在利率市場化逐步實現的過程中，建立銀行同業定價協調機制將有利於經濟金融的穩健發展，保證各成員銀行的話語權和自主權和有效避免惡性競爭，但其完善、成熟需要一個過程，期間可能會有銀行根據自己資金狀況、破壞價格聯盟的情況發生，尤其是在流動性緊張的特殊時期。3.“大金融”環境下更多競爭主體進入銀行領域，融資脫媒、資產管理脫媒、支付脫媒加速形成目前我行對同業競爭的關注重點仍主要停留在四大行層面。從未來競爭格局看，更多競爭主體將進入銀行業務領域。一是非銀行金融機構的發展將推動資金向證券、保險業分流和加速融資脫媒，爭奪商業銀行傳統存貸款業務份額；二是非銀行大型企業等將加快綜合化經營步伐，提升綜合服務能力；三是非金融支付機構將對銀行業務領域形成強烈衝擊，使銀行繼借貸脫媒後又面臨支付脫媒的挑戰；四是民間金融進一步“陽光化”，形成對部分銀行客戶的爭奪。4.“新金融”將顛覆客戶金融消費模式和銀行服務方式，挑戰銀行業傳統競爭優勢近年來，以網絡金融、移動金融為代表的新金融發展勢頭迅猛，包括第三方支付、電子商務平台和電信運營商在內的各類機構，不斷推出個性化金融產品，滿足銀行標準化服務難以覆蓋的客戶需求，已經逐漸發展成為現代金融體系中迅速崛起、頗具潛力、不容忽視的一股新勢力。互聯網企業利用所掌握的海量用戶數據，開始逐步將服務由支付滲透到轉賬匯款、小額信貸、現金管理、資產管理、供應鏈金融、基金和保險代銷等領域。這些都是銀行的核心業務領域或轉型重點領域，對商業銀行提出了嚴峻的挑戰。新金融的迅猛發展，將給商業銀行帶來競爭手段更靈活、市場反應更靈敏、創新能力更強的新對手。更值得關注的是，新金融將使客戶的金融消費模式，進而使金融機構的服務模式發生巨大變革。能否準確把握新金融的發展趨勢、提前布局，決定著商業銀行未來的競爭地位，甚至生死存亡。未來十年各主要競爭主體發展趨勢 1.大型銀行：戰略定位日漸清晰，市場競爭勢均力敵經過股改上市後的改革發展，大型銀行經營效益持續提升，盈利能力顯著增長。同時，各行戰略定位日漸明朗，並呈現出較強的同質化特徵。大型銀行不約而同地提出了建設以綜合化、國際化和信息化為主要特徵的國際一流現代金融企業集團的戰略目標。在這一背景下，大型銀行之間的競爭將更加勢均力敵，力量對比將更趨平衡，一家銀行的競爭優勢將不再絕對和明顯。2.中型銀行：戰略轉型持續深化，差異化發展特色日漸清晰，市場競爭力不斷增強面對利率市場化實質性推進、金融脫媒化愈加明顯等市場環境變化，中型銀行將發揮“船小好掉頭”的優勢，加快業務結構和客戶結構戰略轉型，加大產品創新和品牌建設力度，形成差異化的戰略定位、個性化的發展特色及多元化的收入增長點。中型銀行客戶服務能力和競爭力的不斷提升，將長期對本行的競爭地位和市場份額構成挑戰。3.區域性金融機構：依靠地緣人緣優勢和靈活的經營機制，不斷提升業務輻射力和競爭力城商行在成功化解不良資產、改善公司治理和內控水平的基礎上，將進入轉型升級的新階段。面對制度約束和轉型壓力，城商行的區域擴張將繼續由“走出去”向“沉下來”轉變，通過緊抓城鎮化機遇，在既定經營區域內苦練內功、深耕細作，增強支行網點的布設密度和輻射力，加大對小微企業的服務力度，實現業務的縱深發展和市場佔有率的提升。同時，憑借與地方政府的密切關係，以及靈活的經營機制與市場拓展手段，城商行將在服務地方政府和企業上擁有較強的競爭優勢，成為本行在大中城市的主要競爭對手。農商行、農信社將立足于體制機制改革的後發優勢，更加強調資產的質量和回報，經營的利潤導向也將愈發明顯。農商行、農信社將充分發揮地緣、人緣優勢，加大涉農貸款和小微貸款的投放力度，基本實現網點在鄉鎮的全覆蓋，並逐步將服務延伸到村。農商行、農信社將成為農村金融服務的主要供給者，並在這一領域將保持特有優勢。村鎮銀行、貸款公司和農村資金互助社等新型農村金融機構的數量和客戶認可度有望穩步增長，基於“小、快、靈”的優勢，其在改善金融競爭生態、彌補農村金融服務短板、緩解小微企業和“三農”融資難中將發揮更大的作用，成為農村金融服務的重要補充。4.外資銀行：著力穩步滲透和差異化經營，競爭潛力不容小覷盡管在華外資銀行占中國銀行業總資產的份額尚不足2%，但在全球聚焦亞洲、聚焦中國的背景下，外資銀行基於對中國經濟發展的信心和中國區的業績表現，將長期視中國為重要的戰略市場，並將進一步加大對中國市場的投入與競爭。未來，外資銀行仍不會盲目追求資產份額的擴張，而將著力于穩步滲透和差異化經營，積極布設物理網點，搭建全能化金融服務平台，提高本土化程度，為目標客戶提供有特色的金融服務。外資銀行將在大宗商品貿易、資產管理、信用卡、跨境人民幣業務、全球現金管理、中小企業融資和金融衍生品交易等領域具有比較優勢。同時，外資銀行可能將通過與中資機構合作的方式，加速對中國廣大新農村市場的滲透力度。5.第三方支付機構：網絡金融帶來深遠影響，重塑銀行業價值創造和價值實現方式截至目前，人民銀行共分六批發放了223張第三方支付牌照。第三方支付機構憑借在信用擔保機制、銀行支付網關接口整合、行業支付深度解決方案等創新，較好滿足了客戶的資金支付需求，在提供支付便利和增值服務上形成了自身的特色和優勢，成為現代金融體系中活躍的、頗具發展潛力的組成部分。第三方支付機構具備了商業銀行存貸匯的基本職能，其虛擬賬戶的儲值、支付、結算等已與銀行賬戶功能十分接近，這使得客戶的整個支付行為可以游離于銀行體系之外，導致商業銀行作為借貸中介脫媒之後又面迷你倉最平支付脫媒的挑戰。未來，在國家多項政策的大力扶持下，伴隨信息技術基礎設施的完善和網絡應用的全面普及，我國電子商務將步入大規模發展和應用階段，金融業也將進入網絡金融時代。網絡金融將顛覆銀行的價值創造和價值實現方式，成為滿足和創造未來金融需求的一種重要服務模式。一是以支付寶為代表的第三方支付機構憑借“快捷支付”、“餘額寶”等基於用戶需求的持續創新和規模日趨龐大的客戶資源，在與銀行的競爭中將擁有越來越強的話語權和博弈籌碼，並對銀行的結算、銀行卡、電子銀行、理財和貸款業務以及客戶規模、客戶結構等產生強烈衝擊。二是隨著第三方支付機構向金融領域滲透的加深，網絡支付、網絡融資、網絡理財和移動金融將成為網絡金融發展的四條主線。三是銀行為保持核心競爭力或重塑競爭優勢，將融入網絡金融和大數據時代，積極參與網絡金融技術創新和產品創新，滿足客戶對便捷金融服務的強烈需求。四是第三方支付機構與銀行的關係將經歷由完全合作、到競爭與合作並存、最終交叉融合共生共榮的發展路徑。6.民間資本：發起設立民營銀行進入�動實施階段，對中小銀行的股權和控制權將明顯提升2010-2012年，國務院和銀監會先後發文支持民間資本與其他資本按同等條件進入銀行業，並將村鎮銀行主發起行的最低持股比例要求由原來的不低於20%降低到15%。隨著准入門檻的逐步放寬，民間資本進入中小銀行、村鎮銀行的廣度和深度均有所提高。2012年末，民間資本在股份制銀行和城商行總股本中的占比分別為45%和54%。民間資本在農村中小金融機構股本中的占比超過90%，在村鎮銀行股本中的占比達73.3%。同時，民間資本控股非銀行金融機構33家，包括10家信托公司、19家財務公司、3家金融租賃公司和1家汽車金融公司。2013年6月，國務院常務會議提出推動民間資本進入金融業。這一政策的提出，標誌著民間資本發起設立民營銀行進入到�動實施階段，對銀行業組織架構、股權結構和競爭格局將產生深遠影響。一是我國民間資本對進入金融業熱情高漲，在相關政策鼓勵下，預計一批由民營企業發起的區域性、全國性商業銀行可能相繼建立，成為銀行業市場中充滿活力的新生力量。二是更多的民間資本將參與商業銀行的增資擴股和重組改造，在優化商業銀行股權結構、改進公司治理中發揮重要作用。未來，民間資本對中小銀行的股權和控制權將進一步提升，控股銀行數量有望不斷增加，而地方政府對區域性銀行的控制將有所弱化。三是農村中小金融機構將基本實現民間資本控股和主導。未來更多的民營企業將參與村鎮銀行的發起設立或增資擴股，農業產業化龍頭企業和農民專業合作社等涉農企業將參與農信社股份制改革或參與農商行增資擴股，農民、農村小企業作為農村資金互助社社員，將發起設立或參與農村資金互助社增資擴股。7.信托、保險、基金、證券等非銀行金融機構：“大資管”特徵不斷強化，挑戰銀行理財市場份額近年來，信托、保險、基金、券商等非銀行金融機構在資產管理領域不斷開疆辟土，對銀行理財市場形成了較大挑戰。從產品種類看，非銀行金融機構的產品十分豐富，私募股權、私募債權、公募基金、專項和特定資產管理計劃、基礎類與不動產投資計劃、債權投資計劃、信托計劃、財富管理計劃、資產證券化等多種產品滿足客戶不同的理財需求。從收益水平看，由於投資組合更為靈活自由，監管及輿論環境也更為寬鬆，大部分非銀行金融機構的資產管理產品收益率高于銀行理財產品，搶佔了風險承受能力和資金實力較強的中高端客戶群體。未來，隨著金融體系多元化建設的不斷推進，特別是一系列放鬆資產管理行業管制政策效應的顯現，將使資產管理行業壁壘被徹底打破，資產管理市場競爭將更為激烈，“大資管”特徵將不斷強化。信托、保險、基金、券商等非銀行金融機構將在業務種類、資金投向、產品設計和客戶來源等方面獲得更大的發展空間，與銀行理財形成新的競合格局，並可能進一步分流部分中高端客戶。8.大型央企：產融結合打破既有競爭格局，全牌照自我滿足金融需求近年來，大型央企憑借雄厚的資金實力和產業背景，通過收購等方式不斷加快“產融結合”步伐。未來，為培育具有國際競爭力的大型企業集團，國資委將繼續鼓勵具備條件的央企拓展產融結合。一方面，央企擁有了自己的銀行、財務公司、信托公司和金融租賃公司後，大部分金融需求都將通過集團內部的“自循環”得到滿足，導致其對銀行的融資需求和存款意願不斷降低，議價能力不斷提升。另一方面，央企的入股使不少中小金融機構迅速成長，既獲得了國資背景，又贏得了市場機會，壯大了業務規模。這些金融機構將依托央企良好的品牌信譽，立足于集團內部及上下游企業，積極搶佔市場份額，打破既有的競爭格局。9.金融資產管理公司：商業化市場化轉型持續深入，對特定業務、特定客戶群競爭力較強未來，隨著商業化進程的不斷深入，金融資產管理公司將為客戶提供資產經營管理、銀行、證券、信托、租賃、投資、基金、期貨等全牌照一攬子金融服務，經營規模和盈利水平也將顯著提升。金融資產管理公司的快速發展對銀行業市場的主要影響在於：一方面，在資產處置領域的豐富經驗提高了其涉足證券、信托、投行等領域的競爭力，對商業銀行的投行業務等造成一定衝擊；另一方面，依托專業優勢、牌照優勢和資源優勢，金融資產管理公司所形成的“專業化資產管理+綜合化金融服務”業務模式將對特定客戶群產生較強吸引力。銀行業出現競爭新格局1.競爭主體：銀行業內部力量對比相互制衡、各具優勢，“外來者”進一步加劇競爭、搶佔份額未來十年，經濟增速的下滑、利率市場化改革的全面實現以及直接融資的加速發展，將成為銀行同業競爭複雜、升級的原因。一是大型銀行之間的競爭更加勢均力敵，力量對比將更趨平衡，任何一家銀行的競爭優勢將不再絕對和明顯。二是中型銀行將憑借差異化的戰略定位、個性化的發展特色及多元化的收入增長，提升市場競爭地位，爭奪業務份額和客戶資源。三是城商行、農商行等區域性金融機構將依托地緣人緣優勢和靈活的經營機制，不斷提升業務輻射力和區域競爭力。四是第三方支付機構依靠基於用戶需求的持續創新，對銀行的業務領域形成強烈衝擊，在與銀行的競爭中擁有越來越強的話語權，成為商業銀行最具潛力和最重要的競爭對手。五是大型央企將憑借集團的強大背景和產融結合的特有優勢，大舉搶佔金融牌照，瓜分金融業務資源。綜合以上因素，預計2025年大型銀行的市場份額（總資產份額）將降至35%左右，股份制銀行的市場份額將升至20%以上，城商行和農商行也將分別升至10%左右。2.發展模式：能否走出一條更有質量、更有內涵和更具可持續性的轉型發展之路，將決定銀行的長遠競爭地位未來十年是奠定商業銀行長久競爭地位的關鍵時期。誰能準確把握趨勢，認清方向，先行一步，以大氣力去探索出一條更有質量、更有內涵和更具可持續性的轉型發展之路，誰能走出一條統籌平衡資產與資本、規模與效率、速度與質量、收益與風險、短期利益與長期價值的集約化發展路徑，誰就有可能在未來競爭中搶得先機，獲得核心的、長遠的競爭優勢。3.信息技術：全力推進大數據技術發展、加快構建信息化銀行，將成為網絡金融時代商業銀行的核心競爭力未來十年，我國將全面進入網絡金融時代。科技進步和創新將從支撐業務發展向引領業務發展轉變，並被更多地應用于銀行的客戶挖掘、產品開發、業務拓展、決策支持和運營管理，並從根本上變革銀行的經營管理模式，成為銀行不可複制的核心競爭力。大力推進大數據技術發展、加快構建信息化銀行、形成網絡金融時代新的競爭優勢，將成為商業銀行未來發展中最關鍵、最迫切的一項戰略抉擇。從這個角度看，商業銀行未來最大的競爭對手，可能並不是其他傳統金融企業，而是現代科技行業。商業銀行面臨的是一場現代科技與傳統金融業之間的競賽，誰跑得快誰就將取得勝利。4.民間資本：進軍金融業將獲突破性進展，深刻變革銀行業組織結構和競爭格局未來十年，民間資本發起設立民營銀行將取得長足進展，對銀行業的組織架構、股權結構、公司治理和競爭格局都將產生深遠影響。一是一批由民營企業發起的區域性、全國性商業銀行可能相繼建立，成為銀行業市場中充滿活力的新生力量。二是更多的民間資本將參與商業銀行的增資擴股和重組改造，民間資本對中小銀行的股權和控制權將進一步提升，控股銀行數量有望不斷增加。三是農村中小金融機構將基本實現民間資本控股和主導，更多的民營企業將參與村鎮銀行的發起設立或增資擴股。5.業務重心：同業競爭的焦點將集中于跨市場和跨境服務能力的鍛造未來十年，銀行同業競爭的重心將集中于綜合化經營和國際化發展，跨市場、跨境服務能力的高低將成為銀行爭奪客戶資源的重要籌碼。在綜合化經營方面，商業銀行將積極介入資產管理、投行等新興業務領域，強化母行與基金、金融租賃、保險、信托等多元化平台的聯動和協同發展，以多功能、全方位的服務能力滿足“大資管”時代下的客戶需求。綜合化經營的成效、新盈利支柱的成型將對未來商業銀行競爭地位的確定起到決定性作用。在國際化發展方面，商業銀行將以人民幣國際化為契機，圍繞全球化客戶服務能力的提升鍛造競爭優勢，並將在全球範圍內接受國際先進金融機構發起的猛烈衝擊。迷你倉